Российский рынок прямых инвестиций ждут структурные изменения, связанные с уходом с рынка или реструктуризацией схем присутствия западных компаний в ключевых отраслях реально сектора.

События последнего года определили структурные изменения в ландшафте прямых инвестиций в реальном секторе экономики России. Меняется состав, география и удельный вес иностранных участников и этот процесс набирает обороты. Какие-то сектора, которые, казалось бы, критическим образом зависят от импортной составляющей, очень быстро переориентировались на новые реалии, где-то еще предстоит масштабная перестройка.

В любом случае, ситуация поменялась, и это касается не только операционных моментов – замены поставщиков технологий и комплектующих, модификации логистических цепочек и переориентации рынков сбыта, но и стратегических аспектов – изменяется структура собственности, меняются страны-инвесторы с потенциалом экспорта инвестиционного капитала, ориентированного на прямые инвестиции в реальном секторе экономики России.

«На примере финских компаний, как нам наиболее знакомой географической группой иностранных инвесторов - мы работали с ними более 25 лет: по оценке самих финнов, всего лишь от 8 до 12%, по разным источникам, финских компаний действительно ушли с российского рынка за 2022 год. По нашим данным, этот процент все-таки выше (порядка 20-25%), причем ушли в том числе и такие «монстры» скандинавско-финского бизнеса как Nokian Tyres (производство шин), YIT (строительство и девелопмент), Valio и Fazer Bakeries (пищевка), Sokos Group (ритейл и гостиничный бизнес), которые, по их собственным заявлениям, сделанным еще в тяжелые для экономики и потребительских рынков 90-е годы, пришли в Россию «навсегда». Однако, это в любом случае еще не конечный результат, процесс «исхода» продолжится и в ближайшее время, думаю, мы увидим и другие дополнения в списках выбывших. И с некоторым сожалением нужно констатировать, что тем, кто ушел не номинально, будет потом чрезвычайно тяжело вернуться, а финским компаниям — практически невозможно, как в силу экономических причин, так и в силу своего в целом "местечкового" (в глобальном смысле, конечно) менталитета.» — говорит Сергей Мельниченко, партнер петербургского офиса компании Инвесториум.

«Зато текущая ситуация открывает ниши и возможности для инвестиций как для отечественных отраслевых и финансовых инвесторов, так и для иностранных интересантов из юрисдикций, которые раньше были в тени наиболее активных инвесторов в российскую экономику – традиционно, из стран Западной и Восточной Европы, Скандинавии, Кипра и некоторых других оффшорных хабов (международный капитал, в т.ч. и «реэкспорт» российского), Британии и США. В настоящее время мы наблюдаем увеличение профильных запросов на возможности инвестиций в производственный и транспортно-логистический бизнес, девелопмент и доходную недвижимость из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии, в частности из ОАЭ, Турции, Китая, которые ранее не были активными инвесторам в реальном секторе в России. Конечно, любое окно возможностей всегда сопряжено с рисками, и сейчас эти риски для любых иностранных инвесторов в Россию высоки, но и выигрыш может оказаться фундаментальным и определить вектора развития отдельных предприятий, бизнесов и кластеров на многие годы, что, как мы предполагаем, и привлекает инвесторов, ранее неактивных на нашем рынке.», — отмечает Сергей Баев, партнер московского офиса компании Инвесториум.

«На фоне сокращения числа работающих на российском рынке западных инвестиционных фондов, специализировавшихся в определенных отраслях и секторах экономики, мы наблюдаем повышенный интерес от отечественных банков к сегменту прямых инвестиций и проектного финансирования в России и странах ЕАЭС. В такой ситуации еще более заметна конкуренция между проектами-соискателями инвестиций, поэтому востребована качественная проработка стратегии, бизнес-планирования, финансовых расчетов и инвестиционных предложений, на основании которых инвесторы будут принимать инвестиционные решения» — дополнил Сергей Подобный, управляющий партнер Инвесториума.

_______________

Инвесториум — независимая российская компания со специализацией в области стратегии и реструктуризации бизнеса, подготовки и управления инвестиционными проектами, размещения и привлечения инвестиций, включая сопровождение сделок M&A, организацию стратегических партнерств и реализацию других задач по развитию бизнеса в интересах частных и корпоративных заказчиков, инвесторов и собственников бизнеса.
www.investorium.ru