Информационная асимметрия - это явление, которое играет важную роль в экономике, оно возникает, когда одна сторона в экономической сделке обладает большим объемом или качественно более полной информацией, чем другая сторона. Такая неравномерность в доступе к информации может привести к нерациональным решениям и неравным условиям сделок.

В данном уроке мы рассмотрим основные концепции и примеры информационной асимметрии, а также методы ее преодоления. Мы изучим, как информационная асимметрия влияет на различные сферы экономики, такие как рынки товаров и услуг, финансовые рынки, рынок труда и другие.

Асимметрия

Асимметричность информации

Постарайтесь вспомнить, были ли в вашей жизни ситуации, когда, например, вы  не имели полной информации о товаре в момент его приобретения. Реальные характеристики товара вам стали известны только после его использования.

Асимметричность информации (англ. asymmetric(al) information) — это неравномерное распределение информации между сторонами контракта. В ситуации асимметричного распределения информации одна из сторон знает больше, чем другая, о предмете контракта, условиях его заключения или поведении в процессе его исполнения.

Свойства асимметрии информации

Выделяют два основных вида информационной асимметрии: скрытые (ненаблюдаемые) свойства и скрытые (ненаблюдаемые) действия.

1. Скрытые (ненаблюдаемые) свойства. Это случай, когда одна из сторон сделки обладает информацией о свойствах товара или услуги, которые не доступны или трудно доступны для другой стороны. Например, продавец может знать о скрытых дефектах товара, которые покупатель не способен заметить при первом осмотре.
2. Скрытые (ненаблюдаемые) действия. В этом случае одна из сторон может совершать действия, которые неизвестны или трудно предсказуемы для другой стороны. Например, при страховании страхователь может иметь склонность к рискованным поведенческим действиям, которые могут повлиять на вероятность наступления страхового случая, но эта информация скрыта от страховщика.

Асимметрия информации

Оба этих вида асимметрии информации могут приводить к неравенству в условиях сделки и возникновению проблем морального риска, adverse selection и других асимметричных результатов на рынке.

Источники асимметрии

Источником асимметрии выступает неопределенность.

Неопределенность - это недостаточность сведений об условиях, в которых будет протекать экономическая деятельность, низкая степень предсказуемости, предвидения этих условий; она сопряжена с риском планирования, принятия решений, осуществления действий на всех уровнях экономической системы.

Неопределенность может быть: конъюнктурной, институциональной, временной, ресурсной, политической, социальной, технологической информационной. 

Все виды неопределенностей тесно связаны между собой, и на практике не всегда можно отграничить одну от другой, что значительно усложняет процесс принятия решений и может привести к непредсказуемым результатам.

Виды информационной асимметрии

Разнообразие видов информационной асимметрии подчёркивает важность её классификации. Одним из ключевых признаков информационной асимметрии является причина её возникновения. Поэтому целесообразно выделить два типа информационных асимметрий:

1. Объективные информационные асимметрии, чаще всего, являются следствием неполной конкуренции или проявляются при условиях монополистической конкуренции, олигополии и чистой монополии. Преодоление таких асимметрий рекомендуется через мероприятия информационной политики, в том числе государственные регулирования.
2. Субъективные информационные асимметрии обычно возникают из-за ограниченной способности человека к познанию. Они могут проявляться в виде оппортунизма между экономическими агентами. Преодоление субъективных асимметрий происходит через согласование действий экономических субъектов.

Субъективная асимметрия информации

Также можно выделить подтипы информационных асимметрий на основе выявленных ключевых аспектов понятия, способных проявиться в их реализации:

1. Временные информационные асимметрии обусловлены различными временными факторами, такими как прошлое и настоящее, или разные временные периоды.
2. Пространственные асимметрии связаны с распределением субъектов в разных местах одновременно и доступностью различной информации в этих местах.
3. Осознанные асимметрии проявляются в виде скрытности информации с целью получения выгоды от других участников сделки.
4. Неосознанные асимметрии включают в себя передачу информации, которая к моменту её получения может оказаться неактуальной или недостаточно достоверной.

Выделение классов информационных асимметрий базируется на уровне и способе их реализации, таких как запаздывающая/опережающая, актуальная/устаревшая, перспективная/ретроспективная, региональная, отраслевая, уровневая, целенаправленная, спекулятивная и ренториентированная. Подклассы же основываются на форме извлечения выгоды из использования информационных асимметрий - рыночной и нерыночной.

Примеры и последствия информационно асимметрии

Информационная асимметрия может проявляться в различных сферах экономики и иметь различные последствия. 

Примеры асимметрии информации

Рынок автомобилей

Продавец может знать о скрытых дефектах автомобиля, которые покупатель не способен обнаружить без специальной экспертизы. Это создает риск для покупателя при приобретении подержанного автомобиля.

Рынок здравоохранения

Врачи и медицинские учреждения могут обладать большим объемом информации о состоянии пациента и необходимых процедурах, чем сами пациенты. Это может привести к ситуациям, когда пациенты не в полной мере осознают все риски и последствия лечения.

Рынок недвижимости

Агент по недвижимости может иметь более широкий доступ к информации о рынке недвижимости, чем клиенты. Это может привести к ситуации, когда агент может использовать эту информацию в своих интересах, например, рекомендуя клиенту приобрести недвижимость по завышенной цене.

Инвестор

Финансовые рынки

Инвесторы могут столкнуться с информационной асимметрией при принятии инвестиционных решений. Некоторые участники рынка могут обладать более точной информацией о состоянии компаний или рыночных трендах, что может дать им преимущество в принятии решений о покупке или продаже ценных бумаг.

Рынок труда

Работодатели могут иметь более подробную информацию о вакансиях и требованиях к кандидатам, чем потенциальные соискатели. Это может привести к тому, что соискатели не всегда могут точно оценить свои шансы на получение работы и адекватно согласовать свои ожидания с реальными возможностями.

Эти примеры демонстрируют, как информационная асимметрия может повлиять на различные стороны рынка и привести к неэффективным результатам или неравноправным условиям для участников сделок.

Последствия асимметрии информации

Информационная асимметрия может иметь серьезные последствия для рынков и экономики в целом. Вот некоторые из них:

1. Искажение ценовых сигналов. Когда одна сторона обладает большей информацией, чем другая, это может привести к нерациональным решениям о ценах. Недостаток информации у одной стороны может привести к неправильной оценке стоимости товаров или услуг.
2. Снижение эффективности рынка. Информационная асимметрия может сделать рынки менее эффективными, так как покупатели и продавцы могут принимать решения на основе неполной или недостоверной информации. Это может привести к недополучению выгод от торговли и нерациональному использованию ресурсов.
3. Увеличение рисков. Недостаточная информация о товарах или услугах может увеличить риски для покупателей и продавцов. Например, если покупатель не знает о потенциальных проблемах с товаром, он может столкнуться с неожиданными расходами или убытками.
4. Снижение инвестиций и инноваций. Информационная асимметрия может сдерживать инвестиции и инновации. Предприниматели могут опасаться вложить средства в новые проекты из-за неопределенности относительно реакции рынка или качества информации о возможных результатах.
5. Неэффективное распределение ресурсов. Поскольку одна сторона рынка обладает большей информацией, это может привести к несправедливому или неэффективному распределению ресурсов. Например, если продавец имеет больше информации о качестве товара, чем покупатель, это может привести к неравномерному распределению пользы от сделки.

В целом, информационная асимметрия создает условия для неэффективности рынков и может препятствовать достижению оптимальных результатов в экономике.

Проблемы информационной асимметрии

Проблемы информационной асимметрии возникают, когда одна сторона сделки обладает большим объемом информации или качественно отличной информацией, чем другая сторона. Это может привести к неэффективным решениям и неравноправным условиям для участников сделки. 

Неблагоприятный отбор

Неблагоприятный отбор - это ситуация на рынке, когда из-за различия в информированности сторон сделки в выигрыше оказываются менее благонадежные участники. В результате на рынке появляются продукты низкого качества.

Проще говоря, неблагоприятный отбор - это выбор худших вариантов. Когда одна из сторон сделки обладает информацией, способной снизить цену товара, но скрывает её, другая сторона вынуждена действовать наугад и, зачастую, покупать низкокачественный товар по завышенной цене. В результате товары хорошего качества теряют спрос, а на рынок выходят представители сомнительного качества.

Рынок продержанных автомобилей

Джордж Акерлоф впервые описал механизм неблагоприятного отбора на примере рынка подержанных автомобилей. Продавцы обычно лучше знают реальное состояние машин, чем покупатели, что создает возможность продавать некачественные товары под видом качественных.

Подобные ситуации могут возникать и на других рынках. Например, на рынке страхования спрос на страхование от определенных рисков выше среди тех, кто подвержен этим рискам. Это приводит к увеличению количества страховых случаев и, как следствие, к повышению стоимости страховки. В результате страховщики начинают привлекать только тех, кто скрывает свои риски, что еще больше усугубляет ситуацию.

Также неблагоприятный отбор может проявляться на рынке кредитования, где недобросовестные заёмщики могут привлечь к себе кредиты под завышенные проценты, создавая риск для банка и приводя к дополнительному повышению ставок по кредитам.

Риск недобросовестности

Эффект неблагоприятного отбора имеет схожие последствия с другим явлением, проявляющимся в сфере долгосрочных контрактов и также связанным с асимметрией информации. Речь идет о ситуациях, когда одна сторона сделки изменяет свое поведение после заключения контракта, но другая сторона не в состоянии это контролировать.

Этот вид риска получил название "риск недобросовестности". Хотя часто его иллюстрируют ситуациями в сфере страхования, его проявления не ограничиваются этим. Примером могут служить ситуации, связанные с продажей абонементов, таких как услуги шведского стола, ежемесячная оплата телефона, газа и других услуг.

Риск недобросовестности

При продаже абонементов на шведский стол покупатель может потреблять любое количество еды по фиксированной цене. Это привлекает людей с разными потребностями и привычками. Однако, при наличии различных потребителей, возникает риск недобросовестности, который может привести к неравномерному распределению ресурсов и неэффективному использованию их.

Все ситуации риска недобросовестности характеризуются различием между общественными и частными предельными затратами, что может привести к неоптимальному использованию ресурсов.

Проблема принципал-агент

Проблема "принципал-агент" возникает в контрактных отношениях, когда одна сторона (принципал) поручает другой (агент) выполнение действий за вознаграждение. Принципал не всегда способен контролировать действия агента, а последний, обладая большей информацией, может действовать в своих интересах, не всегда совпадающих с интересами принципала.

Взаимоотношения принципала и агента можно понять на примере покупки квартиры через агента недвижимости. Принципал (покупатель) обращается к агенту (агентству по недвижимости), чтобы найти подходящую квартиру. Агент, обладая профессиональными знаниями и информацией о рынке, должен действовать в интересах принципала, но его интересы могут не совпадать с тем, что выгодно для покупателя.

Например, агент может получать вознаграждение только в случае успешной сделки и заинтересован в том, чтобы сделка прошла, даже если квартира не идеально подходит покупателю, а цена завышена. Принципал, не обладая той информацией, что у агента, и не имея возможности контролировать его выбор, оказывается в затруднительном положении.

Хотя на рынке агентских услуг можно сравнить качество работы разных агентов, значительные трансакционные затраты и другие факторы могут привести к потерям у клиентов. Эта проблема подчеркивает условия, при которых возникает риск недобросовестности, связанный с проблемой "принципал-агент".

Эффекты информационной асимметрии и трансакционных затрат приводят к неоптимальному использованию ресурсов. В современных теориях фирмы и экономики общественного сектора проблема взаимоотношений принципала и агента занимает важное место, и исследования в этой области помогают разработать методы сигнализации, процедуры торгов и способы оптимизации контрактов для уменьшения асимметрии информации.

Выводы

1. Информационная асимметрия может возникать в различных сферах экономики, включая рынки товаров и услуг, финансовые рынки, страхование и здравоохранение.
2. Различные проблемы информационной асимметрии могут иметь разные последствия и требовать специфических решений. Например, адверсный отбор требует разработки механизмов оценки риска, а моральный риск может быть уменьшен через средства мониторинга и контроля.
3. Для снижения негативных эффектов информационной асимметрии могут использоваться различные стратегии, включая регулирование, дополнительную информированность сторон сделки, создание механизмов стимулирования и средств обеспечения доверия.
4. Повышение прозрачности, доступности информации и развитие образования могут помочь сократить разрыв в информационных возможностях между различными участниками экономических отношений.